宏观要闻

1、为遏制隐性债务风险，财政部再次要求地方清理PPP项目

为了坚决遏制假借政府和社会资本合作（PPP）增加地方政府隐性债务风险，近期财政部发文，要求各地财政部门在6月底前，完成入库PPP项目纳入政府性债务监测平台情况梳理核实工作。

2、央行明确定向降准三步走 首次已于15日执行

5月21日，央行官网发布《中国人民银行关于下调服务县域的农村商业银行人民币存款准备金率的通知》。《通知》指出，服务县域的农商行应将降准资金全部用于发放民企和小微贷款，加强当地县域金融服务，央行将相关情况纳入宏观审慎评估(MPA)考核。

3、LME驳回嘉能可关于未能从马来西亚仓库中及时提取铝的申诉

两名知情人士周一表示，伦敦金属交易所（LME）已驳回嘉能可关于未能从ISTIM在马来西亚巴生港的仓库中快速提取铝的申诉。今年一月底，嘉能可在LME购买了20万吨铝，并计划从ISTIM的仓库中提取这些货物。该公司在一月底前就完成了相关手续，并计划排队50多天。

4、铅下游询价增多 蓄企采购活跃度较前日有所提升

机构分析，昨日下游蓄电池企业询价有所增多，成交活跃度也较昨日有所回升。若这样的势头能够持续，则铅价格或许将会出现转机。后市关注下游蓄企需求 上期所库存变化情况。

5、贸易紧张未有缓解 日内锌价或延续偏弱运行

贸易紧张关系未有缓解，市场静待周三美联储会议纪要，基本金属承压运行。目前市场对于库存仍存不确定，叠加宏观悲观情绪未有缓解，伦锌仍未有明显返升空间，或仍承压2600美元/吨整数位。

6、海外氧化铝复产在即，铝市中期向上的驱动力不大

供给端产能仍在逐步释放，国内冶炼供给产能正在逐渐抬升，采暖季后电解铝利润修复，下半年供给释放压力仍然较大，电解铝成本（如氧化铝、阳极碳素等）虽然短期有所回升，但中线成本端供给压力仍大，因此预计电解铝减产规模难以扩大以及新增产能将如期释放，铝市中期向上的驱动力不大。

7、韦丹塔公布2019财年电解铝及氧化铝产量

韦丹塔2019财年（截至2019年3月31日）电解铝产量195.9万吨，同比增17%；同期氧化铝产量（Lanjigarh）产量150.1万吨，同比增24%。

行业要闻

1、徐钢、中新钢铁整合成钢、彭钢、泰发、荣阳、龙远等5家钢企产能

5月20日，江苏省工业和信息化厅连续发布两个公示文件：《关于中新钢铁集团有限公司钢铁冶炼项目产能置换方案的公示》、《关于徐钢集团炼铁建设项目产能置换方案的公示》。公示内容显示，中新钢铁集团利用成钢集团、彭钢集团、泰发钢铁、荣阳钢铁退出的435.75万吨炼铁产能和340万吨炼钢产能，新建两座2050m3高炉和两台120吨转炉。而徐钢集团则利用荣阳钢铁、龙远钢铁及自身退出的两座高炉共计226.25万吨炼铁产能，新建1座2120m3高炉。公示期为2019年5月20日至2019年5月27日。如有异议，请以书面形式向江苏省工业和信息化厅反映情况。

2、周口安钢产能置换项目9月底开工

5月20日，郑合高铁、周口安钢产能置换项目现场推进会在沈丘召开。周口安钢产能置换项目选址拟定在沈丘县产业集聚区南园区东南部，位于石槽集乡境内。确保9月底项目开工建设。

3、受大宗货物运输“公转铁”政策影响 今年以来铁路煤炭运输需求旺盛

2018年，交通运输部等部门提出了煤炭等大宗货物运输“公路转铁路”政策。目前我国北方煤炭主产地山西内蒙古前往京津冀方向全面禁止汽车长途运输煤炭。受政策影响，铁路运输煤炭需求旺盛。铁路部门优化货运列车运行图，增加运煤车储备。计划到2020年，将货运量提升三成，预计全国煤炭产量中的75%都将通过铁路运输。

4、发改委价格监测中心：预计铁矿石价格三季度将逐步回落

5月20日，国家发改委价格监测中心发布一则新的分析预测，预计预计铁矿石价格三季度开始将逐步回落。分析预测中指出，综合看，短期内国内铁矿石需求稳定，巴西、澳大利亚等铁矿石供应增长缓慢，铁矿石价格仍会保持坚挺；预计三季度开始，铁矿石供应将逐渐恢复到正常水平，价格逐步回落。

5、陕西省出台矿产资源绿色勘查指导意见

陕西省自然资源厅下发了《关于大力推进矿产资源绿色勘查的指导意见》。《意见》结合陕西省地勘工作实际，参照自然资源部《绿色勘查指南》的标准，从科学布局立项、优化勘查设计、坚持依法勘查、规范工程施工、绿色达标验收等5个方面对全省绿色勘查工作提出了明确具体的要求。

6、多因素支撑甲醇价格上涨

近日国内甲醇市场维持走高态势，除了期货盘面在17日夜盘大幅冲高以外，周初开盘至今山东、西北、河北等多地价格维持上扬态势。现货市场上，截至5月21日，西北出货价涨10元/吨-20元/吨至1900-2150元/吨，山东涨50元/吨至2250元/吨-2300元/吨，河北涨50元/吨-70元/吨至2180元/吨-2250元/吨。

7、乌克兰对进口自中国的热轧无缝钢管发起反倾销调查

2019年5月14日，乌克兰跨部门国际贸易委员会决定对从中国进口的热轧无缝钢管进行反倾销调查。涉案产品税号为：730419,730423,730429,730439,730459。

8、浦项制铁第一季度净利润大降逾28%

韩国最大钢铁企业浦项制铁近日公布的统计数据显示，2019年第一季度，浦项制铁销售额实现16.01万亿韩元（约合134.88亿美元），比去年同期增长1.0%，但是营业利润仅为1.2万亿韩元（约合10.11亿美元），同比减少19.1%，环比减少5.4%；净利润为7800亿韩元，同比减少28.2%。据悉，同期，韩国现代制铁和世亚制钢的营业利润也同比下降，韩国钢铁业深陷低迷之中。

9、英国第二大钢铁生产商恐倒闭，危及2.5万个工作岗位

熟知情况的消息人士称，除非政府同意周二稍晚紧急发放3,000万英镑(3,800万美元)贷款，否则英国第二大钢铁生产商——英国钢铁股份有限公司将濒临倒闭。该公司是由投资机构Greybull Capital持有，雇用约5,000人，其中多数员工在英格兰北部的斯肯索普，另外倚赖其供应链的相关工作岗位高达2万个。

10、LME期铝大致收平

LME期铝大致收平，报1796美元/吨。LME期铜收跌0.6%，报5996美元/吨。LME期锌收平，报2577美元/吨。LME期铅收涨0.1%，报1806美元/吨。LME期镍收涨0.7%，报12060美元/吨。LME期锡收平，报19450美元/吨。

11、国内商品期货夜盘涨跌互现

周二，国内商品期货夜盘涨跌互现。焦煤、动力煤分别收跌0.36%、0.17%，焦炭收涨3.83%。铁矿石收涨1.92%。豆油、菜油、棕榈油分别收跌0.04%、0.17%、0.53%。豆粕、菜粕、大豆分别收涨0.97%、0.79%、0.17%。原油现跌0.26%。沪金现跌0.22%，沪银现涨0.02%。螺纹钢夜盘收涨1.20%，热轧卷收涨1.25%。上期所原油期货主力合约SC1907夜盘收跌0.37%，报507.20元。

国际新闻

1、联合国贸发会议官员：受保护主义挑战 今年国际投资前景不容乐观

联合国贸发会议投资和企业司司长詹晓宁在21日海口举行的自贸园区发展国际论坛上说，今年国际投资前景不容乐观，充满不确定性和风险。他表示，日益增长的保护主义是当前国际投资面临的主要挑战之一，其造成的影响未来不仅不会消失，反而可能愈演愈烈。

2、中国对澳投资断崖式下跌 去年锐减一半至48亿澳元

据外媒报道，中国在澳大利亚的投资正直线下降，加剧了澳大利亚总理斯科特·莫里森面临的经济挑战。澳大利亚国立大学周二发布的数据显示，在2016年达到158亿澳元（约合109亿美元）的高峰后，中国对澳大利亚的投资在2017年降至96亿澳元，去年锐减一半，至48亿澳元。

3、联合国报告：贸易紧张局势和政策不确定性导致全球经济放缓

根据联合国的一份报告显示，全球经济增长正在放缓，原因是尚未解决的贸易紧张关系、政策不确定性和企业信心软化。根据联合国有关世界经济形势与展望的2019年中期报告，继2018年全球经济增长3%之后，2019和2020年的全球GDP增速目前预计料将放缓至2.7%和2.9%。

4、美媒：特朗普“围剿华为”是个严重错误

美媒称，特朗普“围剿华为”是个严重的错误。媒体5月21日发表评论文章称，美国长期以来都声称华为构成了对国家安全的威胁，然而美国政府妄图将该公司赶尽杀绝不仅失当，也极为不智。

5、英国财政大臣称支持无协议退欧意味着故意损害经济

英国财政大臣哈蒙德（Philip Hammond）周二将发出警告，推动英国无协议退欧的那些人就是在故意损害英国经济。

6、澳大利亚央行行长洛威：将在6月会议上考虑降息

澳大利亚央行行长洛威表示，他将在下个月的会议上考虑降息以刺激招聘步伐加快，称失业率需降至5%以下来帮助推动通胀回归目标水平。

7、泰国一季度经济增长2.8% 创近5年最慢增速

泰国国家经济与社会发展局周二发布的数据显示，一季度国内生产总值（GDP）同比增长2.8%，较去年四季度的3.6%大幅减速，并创下自2014年四季度以来最小增幅，主要由于全球贸易摩擦导致出口萎缩。

8、今年全球股票基金资金流出总额已达1160亿美元

据专业追踪资金流动的机构EPFR Global调查显示，今年迄今，全球股票基金资金流出总额已达1160亿美元，为2016年以来最高。

9、美股收高道指涨200点 科技股领涨

美股周二收高，道指上涨近200点，科技股领涨。国际紧张关系略有缓和，令市场情绪谨慎乐观。多位美联储官员将发表讲话。投资者正在等待美联储周三将公布的货币政策会议纪要。道指收涨197.43点，或0.77%，报25877.33点；标普500指数涨24.13点，或0.85%，报2864.36点；纳指涨83.35点，或1.08%，报7785.72点。

10、周二美油收跌0.2% 布油收高0.3%

国际原油期货价格周二收盘涨跌不一。国际关系紧张化令原油需求前景受到质疑，令原油价格承压。但中东局势紧张又使全球油价得到一定的支撑。周二，纽约商品交易所6月WTI原油期货价格下跌11美分，跌幅0.2%，收于62.99美元/桶。伦敦7月布伦特原油期货涨21美分，涨幅0.3%，收于72.18美元/桶。此前该期货已连续两日收跌。

11、美元及美股走强 黄金期货周二降至两周新低

黄金期货价格周二收于两周多以来的最低水平。在美联储公布货币政策会议纪要之前，美元汇率走强，其他风险资产的市场需求也有所提高，令金价受到抑制。美国黄金期货价格收盘下跌4.10美元，报收于1273.20美元/盎司。

财经资讯

1、财政部开展2018年度政府财务报告编制试点工作

财政部发布关于开展2018年度政府财务报告编制试点工作的通知。通知指出，试点中央部门和试点地区财政部门要加强内部控制建设，形成账务和业务相关联的控制机制，确保账实相符。

2、央行明确定向降准三步走 首次已于15日执行

5月21日，央行官网发布《中国人民银行关于下调服务县域的农村商业银行人民币存款准备金率的通知》。《通知》指出，服务县域的农商行应将降准资金全部用于发放民企和小微贷款，加强当地县域金融服务，央行将相关情况纳入宏观审慎评估(MPA)考核。

3、经参头版：养老待遇提升再迎密集利好释放

据悉，2019年地方养老金上调细则正在加紧赶制中，最晚将于5月31日前出齐调待方案，报批后实施。除了退休人员养老金上调之外，截至目前，至少有20省份将同步提高城乡居民基础养老金标准。与此同时，在城乡居民养老金正常调整机制陆续启动之际，有关部门还在抓紧研究建立兼顾企业和机关事业单位退休人员的基本养老金合理调整机制。

4、备案门槛提升 网贷平台掀增资热潮

自网传网贷试点备案方案发布以来，业内动作频频。在监管“5亿元”、“5000万元”两档注册资本金要求，以及“风险补偿金”杠杆比例的资本红线下，多家头部平台加紧增资，形成一波“小高潮”。但与此同时，大批资本实力较弱、现金流紧张的平台却陷入了兑付困境。

5、工信部：将不断完善政策环境 助力5G成功商用

工信部新闻发言人闻库21日表示，下一步，工信部将不断完善政策环境，推动相关企业加强协作，助力5G的成功商用，主要做三个方面：一是要加强5G建设的政策保障，支持相关运营企业开展网络建设，鼓励各地出台站址规划等政策保障。二是营造5G应用发展的良好环境，支持产业界举办应用征集大赛。三是继续推动5G增强技术的成熟，在加快5G产业链成熟的基础之上，支持开展5G的增强技术的研发试验，为后续5G的发展打好基础。

6、国资委网站正式更新：郝鹏担任国资委党委书记和主任

5月21日，国务院国资委网站正式更新了领导信息，由郝鹏担任“国务院国有资产监督管理委员会党委书记、主任”。

7、年内住宅用地成交近万亿元创新高 三线城市罕见下滑

数据显示，目前，全国土地市场因城施策效果明显。数据显示，今年以来，截至5月19日，全国100个大中城市宅地成交总价9617.37亿元，成交总价虽创同期历史新高，但同比9.52%的增速创下4年来同期新低。而分城市看，一二线城市宅地成交总价均创下历史新高，但三线城市罕见出现下滑。

地方动态

1、上海全社会研发投入占GDP比例达4%

上海市政府新闻办5月21日举行新闻发布会，上海市副市长吴清介绍了上海加快建设具有全球影响力的科技创新中心五年以来的主要进展。目前，上海全社会研发投入占GDP比例达4%，比五年前提升0.35个百分点。

2、上海全面排查整治房屋建设工程安全隐患

新华社消息，记者21日从上海市住建委获悉，从5月20日至9月底，上海市集中开展专项整治行动，全面排查整治房屋建设领域存在的各类安全风险隐患，建立完善全要素、全覆盖、全过程的长效监管体系。

3、河北：1至4月全省经济运行总体平稳 稳中有进

从河北省统计局获悉，1至4月，全省经济运行总体平稳、稳中有进，结构调整步伐加快，新动能加快成长。1至4月，全省规模以上工业增加值同比增长7.9%，增速比上年同期加快4.9个百分点。制造业保持较快增长，增长7.7%，装备制造业增长12.2%，高于全省平均水平4.3个百分点。

4、安徽：省属企业前4月营业总收入增长16.4%

今年前4月，安徽省属企业收入和利润持续增长，累计实现营业总收入2858.4亿元、同比增长16.4%；实现利润总额222.4亿元、同比增长22.9%，经济运行延续稳中有进、进中向好发展态势。

5、“以信换贷”：福建1.67万户小微企业获银行贷款近340亿元

从福建省税务局获悉，自2018年4月福建省银税互动平台上线以来，全省累计有1.67万户小微企业靠诚信纳税记录，通过“银税互动”获得银行信用贷款支持339.46亿元，有效缓解了“贷款难”。

6、山东PPP多项指标连续4个季度居全国首位

从山东省财政厅获悉，财政部PPP中心近日发布的《全国PPP综合信息平台项目管理库2019年一季度报》显示，山东省PPP管理库项目总数、落地项目数、开工项目数再次稳居全国第一位，连续4个季度领跑全国

7、湖南省今年投资1.68万亿元“补短板”

日前，在长沙举办的湖南省重大项目政银企合作对接会，发布了一批湖南省今年计划实施的重大项目。其中，基础设施等关键领域补短板重点项目148个，总投资1.68万亿元；“五个100”重大产业项目119个，总投资4149亿元；省级重点建设项目196个，总投资9758.9亿元。现场共签约46个重大项目，总投资额2044.5亿元。

8、济南轨道交通建设将有新动作，新规划多条轨交线路

《济南市城市轨道交通第二期建设规划社会稳定风险评估公众参与公示》公布。济南市城市轨道交通第二期建设方案包括3号线二期、4号线、6号线、7号线一期、8号线一期、9号线一期、S3线一期等7个项目，总规模约261.3km，建设年限为2019年-2024年。

9、南通市长：具备上海枢纽机场功能的南通新机场正在抓紧规划

5月21日上午，由中共南通市委、南通市人民政府主办的2019第二届“通商大会”开幕。江苏省南通市委副书记、市长徐惠民表示，具备上海枢纽机场功能的南通新机场正在抓紧规划。

10、广东：积极推动符合条件的民营企业备战科创板

广东省民营企业加快融资步伐，一季度民营企业新增贷款2068亿元，同比增长16%。截至今年1月底，全省共有246家民营上市公司，新三板挂牌民营企业934家。广东省将继续推动民企直接融资，对民营企业上市和到新三板、区域性股权市场挂牌融资给予奖补，积极推动符合条件的民营企业备战科创板。

11、北京年内减税降费规模将达1692亿

记者