1、制造业改善提升需求 9日现铜或上涨

美国非农数据创十月新高提振市场，隔周伦铜收涨129美元至四个多月高位，中国铜进口量大增，制造业活动改善提升需求，预计今日现铜上涨。

2、电解铝产量有所回升 09日现铝或涨跌有限

机构数据显示，国内11月电解铝日产量有所回升，铝企有继续投产产能以及少量复产产能，不过新增有限，而铝锭去库超预期且将延续一段时间，为铝价提供底部支撑，今日现货铝价料涨跌有限。

3、国内锌锭库存重回年内低点 9日锌价或持稳

国内锌锭库存连续四周下滑，已降至3.7万吨，重回年内低点，但下游镀锌产能利用率下降，需求有所减少，料今日现货锌价格持稳。

4、印尼镍产能下修引供应忧虑重燃 9日现镍上涨

印尼矿业部一官员上周五表示，该国预计到2022年镍冶炼厂运作数量为29座，总的年投入产能接近7000万吨，较11月预估的矿石精炼产能有所下修，供应忧虑重燃，今日现货镍或上涨。

5、宏观情绪修复 9日铅价或小涨

11月外贸进口增速重回正增长，受内需回暖影响，原生铅开工率有所提升，今现铅或小涨。

国际新闻

1、外汇局：11月我国外汇市场供求保持基本平衡 市场预期总体稳定

国家外汇管理局新闻发言人、总经济师王春英表示，截至2019年11月末，我国外汇储备规模为30956亿美元，较年初上升229亿美元，升幅0.7%。11月，我国外汇市场供求保持基本平衡，市场预期总体稳定。受全球经济增长、货币政策预期、贸易局势等因素影响，美元指数小幅上涨，主要国家债券价格有所下跌。汇率折算和资产价格变化等估值因素，是影响当月外汇储备规模变化的主要原因。

2、海关总署：今年前11个月 与美国之间贸易总值同比下降11.1%

今年前11个月，欧盟、东盟和美国为我国前三大贸易伙伴，其中我国与欧盟和东盟间外贸总值4.4万亿元和3.98万亿元，同比分别增长7.7%和12.7%，与美国之间贸易总值为3.4万亿元，同比下降11.1%。

3、海关总署：11月我国进出口增速较10月份加快2.2个百分点

海关总署统计分析司司长李魁文：今年以来国际经济贸易增长放缓，我国经济运行总体平稳、稳中有进，对外贸易保持较好的韧性，11月我国进出口增速较10月份加快2.2个百分点，其中进口由降转升，当月增长2.5%，反映了国内需求改善。

4、中俄东线天然气管道开通第一天的海关监管量就超过1026万立方米

中俄东线天然气管道正式通气，这意味着未来每年将有380亿立方米天然气输向我国东北、华北等地，在天然气入境首站黑河，开通第一天的海关监管量就超过1026万立方米。（央视新闻）

5、WTO躲过关门风险 上述机构却铁定停摆

年度预算有惊无险过关，世界贸易组织（WTO）在2020年不会被迫“关门”了。在12月9-11日召开WTO总理事会之前，WTO各成员方在6日的一场预算会议中初步批准了2020年WTO预算。WTO虽然避免了关门风险，不过，在全球贸易的“最高法庭”——WTO上诉机构的未来方面，各方在12月10日之前达成妥协的概率几近为零：由于美方在过去两年中蓄意阻挠上诉机构法官纳新，该机构将于12月10日之后陷入瘫痪。上诉机构的停摆，恐将令WTO在未来一段时间内“脑中风”。

6、英国大选进入最后阶段 约翰逊民意调查领先

距离英国大选只有四天的时间，这将决定英国与欧盟的关系。英国首相鲍里斯·约翰逊必将赢得多数票，除非英国脱欧反对派能够找到一种方法来协调反对他的选票。周日报纸上的民意调查均使约翰逊的保守党处于领先地位。有迹象表明 杰里米·科宾反对党工党正在缩小差距，但还不足以使保守党失去权力。

7、法国财长：法国准备将特朗普的关税威胁诉诸WTO

法国经济和财政部长勒梅尔周日表示，我们准备就美国总统特朗普威胁对法国葡萄酒及其他商品征收关税一事向WTO申诉。勒梅尔对法国电视台表示，我们准备将此事诉诸国际法庭，尤其是世贸组织，因为对美国科技公司征收数字税是与其他国家的公司同等对待的，这不是歧视。

8、英媒：德国工业衰退创10年之最

英国网站12月6日报道称，德国庞大的工业部门正遭遇10年来最严重衰退，凸显出这个欧元区最大经济体的发展引擎出了问题。贸易战、英国脱欧的不确定性以及汽车行业产量大幅下降对以出口为重点的德国经济造成了冲击。德国制造业10月份下滑1.7%，主要集中在生产资料上，包括建筑、车辆、机械和设备等。中间产品和消费品生产都有所增加。

9、欧佩克提高减产力度对油价利好有限

欧佩克和非欧佩克主要产油国6日在于维也纳举行的部长级会议后宣布，把减产额度从现在的每日120万桶上调至每日170万桶，沙特等国仍将继续自愿实施额外减产。市场分析人士认为，欧佩克主要成员沙特积极推动增加减产意在提高其他国家减产执行力度，以减轻自身额外自愿减产带来的负担，此次提高减产力度对油价的利好有限。（新华社）

10、波罗的海三国总理商定监督波罗的海铁路项目实施

波罗的海三国拉脱维亚、立陶宛和爱沙尼亚总理6日在里加举行的三方会谈中商定，三人将亲自负责监督波罗的海铁路项目的实施。在会谈后举行的记者会上，拉脱维亚总理卡林斯、立陶宛总理斯克韦尔内利斯和爱沙尼亚总理拉塔斯承诺加强该战略项目的政治监督并提高其整体管理水平。（新华社）

财经资讯

1、政治局会议部署明年经济工作 传递出哪些重要信号？

根据会议传递的信号，面向国内外风险挑战明显上升的2020年，国内改革开放政策将有更多期待，宏观政策针对性和有效性将提升，基建作为经济发展的稳定器将发挥更大作用，以确保保持经济运行在合理区间、全面建成小康社会和“十三五”规划圆满收官。（第一财经）

2、发改委年内批复基建项目规模超1.3万亿元 稳投资政策体现“有保有控”原则

据《证券日报》记者不完全统计，今年以来，发改委批复的基建项目已超过50个，总投资额超1.3万亿元，从项目类型来看，多集中在城市轨道、机场扩建、煤矿等领域。

3、2860亿元MLF将到期 保价续作概率大

上周五，央行开展中期借贷便利(MLF)操作3000亿元，利率保持3.25%不变，其中净投放1125亿元。业内认为，央行此举是为了满足年底的流动性需求。12月14日，还将有2860亿元MLF到期，由于当日为周六，将顺延至12月16日到期。

4、11月外贸进口增速重回正增长

12月8日，国家海关总署发布数据显示，今年前11个月，我国货物贸易进出口总值28.5万亿元，同比增长2.4%，增速与前10月持平。受内需回暖影响，11月单月进口增速重回正增长。不过，出口增长不及预期，进出口分化的情况仍在持续。鉴于世界贸易组织最新预测今年全球商品贸易增速仅为1.2%，海关总署统计分析司司长李魁文称，我国对外贸易仍保持较好韧性。

5、前11个月我国外贸进出口增长2.4%

11月份，我国进出口总值2.86万亿元，增长1.8%。其中，出口1.57万亿元，增长1.3%；进口1.29万亿元，增长2.5%；贸易顺差2742.1亿元，收窄4.1%。数据显示，前11个月我国进出口总值同比增2.4%。平稳增长，这是今年以来我国外贸的突出特点。

6、我国11月出口（以美元计）同比降1.1% 进口增0.3%

海关总署网站8日消息，按美元计价，11月，我国进出口总值4047.5亿美元，同比(下同)下降0.5%。其中，出口2217.4亿美元，下降1.1%；进口1830.1亿美元，增长0.3%；贸易顺差387.3亿美元，收窄7.5%。

7、多机构预测11月CPI 延续暂时性上升

国家统计局将于10日公布11月CPI数据。多机构预测，食品方面，生猪生产已出现止降回升的积极变化，但存栏整体回升仍需时间。非食品方面，成品油价格受国际油价带动再次调升。11月CPI将延续暂时性上行态势可能超过4%，创下年度高点。但本轮上涨可持续性不强，伴随大力度生猪稳产保供政策加快落地见效，自明年2月起肉类供给缺口或持续收窄，CPI同比或进入回落周期。

8、财新调查：11月CPI同比将破4% PPI同比降幅或收窄

财新对19家境内外机构的调查显示，经济学家均认为，虽然近期政府多种措施“保供应”，猪肉价格在由升转降，但同比增速继续扩大，相关替代品价格也继续上涨，这使得11月CPI同比增速将出现2012年2月以来的首次破4%，预测均值为4.3%，调查结果区间为4.0%至4.7%；与此同时，在翘尾因素逐渐消退、部分工业品价格上涨的带动下，工业生产者价格指数（PPI）或会小幅反弹。

9、瑞银：预计中国11月CPI同比增速升至4.7%

瑞银亚洲经济研究主管汪涛称，高频数据显示，11月食品价格环比增长2%-3%。其中，猪肉价格环比上涨5%，禽肉类和鸡蛋价格则分别环比上涨8%和4%，但水果价格环比下跌2%。受食品价格同比大幅上涨、非食品价格大致企稳影响，11月CPI同比增速升至4.7%。

10、黄奇帆：5到10年内外资金融机构比重或占到10%甚至18%

中国国际经济交流中心副理事长黄奇帆介绍，不管美国还是欧洲，许多大的金融机构摩拳擦掌，都在做出一个个的方案，开始在国内进行金融机构注册申请，调整股权比例等等，相信今后5到10年，这些措施逐渐逐渐进入实践活动的时候，外资金融机构的比重可能从现在的1.8%会增加到10%甚至18%。如若实现，则金融业开放会为我国金融系统带进几百亿、几千亿美元注册资本或运行资本，对中国经济是个新的动力。

11、发力四五线城市 汽车营销开始下沉

数据显示，近5年来我国汽车消费的主市场不断下沉。早在2013年，三四五六线的销量就占全国总销量的60%左右。奇瑞汽车股份有限公司董事长尹同跃此前表示，目前90后已经逐渐成为国内汽车市场的消费主力军，其中以四五六线城市的终端汽车消费市场的成长最为迅速，四五六线城市的90后年轻消费市场增长依然有非常大的潜力。

12、津冀鲁豫晋陕鄂连片污染 北京PM2.5均值达5级重度污染

北京市环境保护监测中心8日发布称，8日凌晨开始，北京的城区和南部地区受到区域重污染及大雾高湿条件影响，污染水平迅速升高。9时起，北京全市PM2.5均值达到“5级重度污染”。截至8日，天津、河北、山西、山东、河南、陕西6省市中，已有超过40个城市发布橙色预警或黄色预警，启动相应级别应急响应，针对重污染过程“削峰降速”。

13、江苏升级重污染天气等级至橙色预警 已开展省级暗查

江苏预计自12月9日起江苏大气污染将进一步加重并持续，13个设区市空气质量可达中度—重度污染。自12月8日12时起，连云港和盐城两市启动重污染天气橙色预警，其余11市重污染天气黄色预警升级为重污染天气橙色预警。在全省重污染天气应急启动后，江苏省生态环境厅近期已组建八个督查组开展省级暗查。

14、山西启动造林碳汇开发试点

记者从山西省林业和草原局获悉，近日启动造林碳汇开发试点，今后将通过碳汇交易，提升林地附加值，助力全省生态持续改善。山西省林业和草原局相关负责人表示，林业碳汇是指通过市场化手段参与林业资源交易，从而产生额外的经济价值，包括森林经营性碳汇和造林碳汇两个方面。其中，森林经营性碳汇针对的是现有森林，通过森林经营手段促进林木生长，增加碳汇；而此次山西省启动的是造林碳汇，对象是2013年以来的新造林。

15、北京累计投入30亿元“反哺”南水北调中线水源区

记者从北京市扶贫协作和支援合作工作领导小组办公室获悉，2014年北京开展南水北调对口协作工作以来，已累计安排资金30亿元，实施对口协作项目900个，用于支持南水北调中线水源区河南、湖北两省发展建设，促进当地经济社会发展。

16、《盐城市接轨上海融入长三角规划》印发

规划提出，全方面对接上海都市高端服务核心区、中外环融合性数字产业、嘉青松闵和沿江临海高端产业集群以及多个产业重点区域，积极承接上海功能转移；积极推进基础设施建设，加快构筑上海1小时交通圈；以中韩（盐城）产业园为主要载体复制推广自贸区经验，创新对外开放制度；构建多层次盐沪合作机制，探索园区共建共赢机制，打造长三角飞地经济示范区；主动对接上海国际航运中心，积极承接上海临港重大产业项目转移合作，发展绿色循环经济。

17、江苏规定出租房屋不登记信息将被计入信用记录

江苏省人民政府近日发布《江苏省租赁住房治安管理规定》，明确出租人应当自租赁合同订立之日起7日内申报登记信息。未按规定申报、转报登记信息的，由公安机关责令改正，依法予以处罚、记入信用记录。该管理规定自2020年1月1日起施行。

18、时速600公里磁悬浮真车亮相 明年有望在湖北开工

中铁第四勘察设计院集团有限公司透露，由该院设计建造的600公里-1000公里级高速磁悬浮试验线项目，有望明年在湖北开工。铁四院线站处副总工程师靖仕元介绍，这条高温超导磁悬浮线或将在咸宁落地，力争明年开工，建造一条200多公里的实验线段，进行600公里至1000公里级磁悬浮实用化实验，对整个技术体系验证、调整，运行成熟后往武汉、广深港方向延伸，未来纳入京广线路的正式组成部分。

19、“十四五”期间合肥与南通将迈入GDP过万亿元城市门槛

上海市发展和改革委员会副主任、长三角生态绿色一体化发展示范区执行委员会副主任张忠伟在论坛上表示，长三角经济体量占全国的23%，将近1/4。三省一市GDP超过1万亿元的城市有6个，分别是上海、苏州、杭州、南京、无锡和宁波。预计“十四五”期间，长三角还会有两个城市迈到1万亿元的门槛里，分别是安徽合肥和江苏南通。“十四五”期间，长三角大约会有8至9个GDP过1万亿元的城市。

20、多地定向微调地产政策 严控资金来源

近期，多地调整房地产政策，多数指向部分限制边际松绑。分析人士指出，在“稳地价、稳房价、稳预期”的要求下，根据本地情况进行双向调节或成常态。

21、黑龙江：房企不得贷款拿地

黑龙江省近日进一步加强房地产市场监管，要求房地产开发企业参与商品住房开发建设用地招拍挂前，要提交承诺书，承诺土地购置资金是合规自有资金，其来源不属于金融贷款、资本市场融资等。

22、超160个城市人才政策密集发布，多地购房政策微调

中原地产数据显示，从全国范围看，2019年以来超过160个城市对外发布了各种类型的人才政策，与2018年同期相比上涨幅度超过40%，大部分城市人才政策和住房政策有关联。除了人才新政外，部分一线城市在购房资格认定和税收减免等层面进行了政策微调。

23、近三年来16城出台政策限制“商改住” 多地鼓励“商改租”

近日，佛山市住建局发布通知禁止商办变公寓。自2017年以来，北京、天津、广州、深圳、厦门等16地相继发布政策限制“商改住”。综合多地调控政策来看，不得擅自改变为居住用途成为基本原则。值得注意的是，在限制“商改住”之外，北京、上海、广州、深圳等城市还出台了鼓励“商改租”的政策，为商办性质用房提供了另一条出路。

24、2020年楼市展望：投资降温、房价趋稳成机构主要判断

近期，各券商、机构纷纷发布2020年房地产行业策略报告，分析“历史大顶”过后的市场走势。其中，销售下行、投资降温、房价趋稳成为机构的主要判断。此外，随着调控的常态化，楼市有可能进入一个较长的下行周期，在此期间，行业内部变化暗流涌动，板块轮动、行业洗牌，都将继续发生。而存量市场的崛起，也将是未来数年的主旋律。

25、2019年北京政策性住房建设任务全面完成

从北京市住建委获悉，全市共建设筹集政策性租赁住房50186套（间），完成全年5万套（间）目标任务的100%；建设筹集政策性产权住房66763套，完成全年6万套任务111%；竣工验收政策性住房80262套，完成全年7万套任务的115%。

26、报告称12月房企将有355.1亿元债券到期，环比上涨134.4%

12月8日，克而瑞地产研究院发布资本月报显示，11月95家典型房企有12笔债券到期，金额共计151.5亿元。其中，到期金额最高为碧桂园2015年11月9日发行的40亿元的公司债。此外，厦门国贸本月共有3笔债券到期，包含一笔中期票据和两笔超短融资券，金额合计23亿元。2019年12月将有25笔债券到期，金额共计355.1亿元，环比上涨134.4%。单笔金额最高的为万科于2016年12月23日发行的一笔6亿美元的境外债。

27、保利地产：前11月签约金额4197亿元 同比增13.96%

保利地产(600048)12月8日晚间公告，11月，公司实现签约面积242.07万平方米，同比增长3.66%；实现签约金额325.03亿元，同比下降3.04%。1-11月，公司实现签约面积2818.84万平方米，同比增长14.16%；实现签约金额4197.15亿元，同比增长13.96%。

行业要闻

1、双休日唐山部分钢坯价格走弱，全国部分在营业市场建筑钢价续跌

据西本新干线统计，双休日，河北唐山部分钢厂普碳方坯累计下跌10元（周六涨10元，周日跌20元），出厂价格报3440元/吨，周环比持平。全国部分在营业市场建筑钢价续跌，其中，东北、西北有价无市，成交疲弱；华北、西南、华中、华东和华南等地主流下跌（个别市场低价有波动），交易总体清淡；山西、山东、安徽、江苏部分钢厂下调出厂价格，沙钢、南钢等调低废钢采购价格。

2、11月我国出口钢材457.5万吨

海关总署12月8日数据显示，2019年11月我国出口钢材457.5万吨，较上月减少20.7万吨，同比下降14.0%；1-11月我国累计出口钢材5966.3万吨，同比下降6.5%。11月我国进口钢材104.2万吨，较上月增加1.7万吨，同比下降1.7%；1-11月我国累计进口钢材1082.1万吨，同比下降11.0%。

3、11月我国进口铁矿砂及其精矿9065.2万吨

海关总署12月8日数据显示，11月我国进口铁矿砂及其精矿9065.2万吨，较上月减少221.2万吨，同比增长5.1%；1-11月我国累计进口铁矿砂及其精矿97069.3万吨，同比下降0.7%。11月我国出口焦炭32.3万吨，较上月增加5.3万吨，同比下降62.9%；1-11月我国累计出口焦炭575.6万吨，同比下降33.3%。

4、海关总署：前11个月，我国进口原油4.62亿吨

海关总署：前11个月，我国进口原油4.62亿吨，增加10.5%，进口均价为每吨3273.5元，下跌5.1%；煤2.99亿吨，增加10.2%，进口均价为每吨536.2元，下跌7.4%；天然气8711万吨，增加7.4%，进口均价为每吨2988.3元，上涨8.7%；铁矿砂9.71亿吨，减少0.7%，进口均价为每吨658.5元，上涨41.2%；大豆7897万吨，减少4.1%，进口均价为每吨2739.7元，下跌3%；成品油2725万吨，减少10.6%，进口均价为每吨3833.1元，下跌3.4%；钢材1082万吨，减少11%，进口均价为每吨8062.9元，下跌1.8%；未锻轧铜及铜材445万吨，减少8.5%，进口均价为每吨4.5万元，下跌3.4%。

5、原料涨价侵蚀钢企利润 铁矿石期权引弓待发

12月9日，钢铁行业将迎来一件大事——铁矿石期权在大连商品交易所上市交易。今年以来，原料成本价格的上涨挤压了钢铁行业的整体利润，这再次提醒钢企采取“套保手段”的必要性。记者发现，巴西矿难、澳洲飓风等事件掀起的铁矿石价格冲击波已经在数据上有所体现：今年前10个月，钢铁行业利润同比下降44.2%，34家上市钢企中25家净利润同比出现三至七成的下滑。业内人士认为，铁矿石期权上市后将与铁矿石期货形成合力，为钢铁产业链企业提供个性化的风险管理工具，帮助企业更精准地对冲价格波动风险。

6、螺纹钢期货创出四个月新高 需求有望保持韧性

6日晚间的夜盘交易中，螺纹钢期货2005合约上涨1.61%，达到8月上旬以来新高。过去一周的全国螺纹钢库存在连续8周下降后略有回升，但若以近几年的农历同期数值来看，仍处较低水平。国信证券冯思宇认为，明年的钢材需求并不悲观，地产行业有望继续展现出较强韧性，且随着各项促基建政策落地，我国基建投资增速有望平稳上升。